تزايد الديون يهدد الاستقرار المالي للأمريكيين

يستمر التضخم العنيد في جعل تكاليف المعيشة لا تطاق بالنسبة للعديد من الأمريكيين. وقد ظهر عدد من الحلول المبتكرة ولكن مع وجود موضوع مشترك: دفع المستهلكين إلى مزيد من الديون.

يعد اقتراح الرهن العقاري لمدة 50 عامًا الذي قدمته إدارة ترامب هذا الأسبوع أحدث مثال على هذا الاتجاه. فقد أشار بيل بولت، مدير الوكالة الفيدرالية لتمويل الإسكان، خلال عطلة نهاية الأسبوع على قناة X، إلى أن اقتراح الرئيس دونالد ترامب سيكون "تغييرًا كاملاً للعبة".

ولكن بالنسبة للكثير من الأمريكيين، قد لا يكون اقتراحًا جيدًا.

تأتي إمكانية الرهن العقاري لمدة 50 عاماً في الوقت الذي تروج فيه صناعة السيارات لقروض السيارات لمدة سبع سنوات، والتي أصبحت خياراً شائعاً بشكل متزايد مع وصول متوسط سعر السيارة الجديدة إلى رقم قياسي جديد يزيد عن 50,000 دولار. وقد أدى انتشار خيارات الشراء الآن والدفع لاحقًا عبر الإنترنت وفي متاجر التجزئة التقليدية إلى تطبيع الاستدانة طويلة الأجل لعمليات الشراء الصغيرة مثل توصيل الطعام.

يمكن أن تساعد هذه العروض في تخفيف القلق المالي في المستقبل القريب، ولكنها يمكن أن تلحق أيضًا ضررًا كبيرًا بالاستقرار المالي للمستهلك على المدى الطويل.

مثال على ذلك: في حين أن الرهن العقاري لمدة 50 عامًا يمكن أن يخفض المدفوعات الشهرية، فإن مبلغ الفائدة الذي سيدفعه المقترض على مدى 50 عامًا قد يكون ضعف ما سيدفعه بالمعدلات الحالية على مدى 30 عامًا، وهي المدة التقليدية لمعظم الرهون العقارية.

هذا على افتراض أن المقترض سيبقى على قيد الحياة لمدة 50 عامًا كاملة. ومع بلوغ متوسط العمر المتوقع للأمريكيين حوالي 80 عامًا، سيتعين على معظم الأمريكيين الحصول على رهن عقاري في سن الثلاثين للحصول على فرصة وإن كانت ضئيلة لجني فوائد ملكية المنازل.

يقول مات شولز، كبير محللي التمويل الاستهلاكي في LendingTree: "بشكل عام، كلما كان بإمكانك تجنب شروط القروض الأطول من المعتاد، كان ذلك أفضل". "تميل السيارات إلى فقدان قيمتها بسرعة عند قيادتها من موقف السيارات، لذلك مع قرض طويل الأجل، فإنك تخاطر بأن تكون مدينًا على السيارة أكثر مما تستحق. وهذا ليس وضعاً جيداً لأي شخص."

يتيح خيار الشراء الآن والدفع لاحقًا (BNPL)، وهو خيار شائع بشكل متزايد لتأخير السداد، للعديد من الأمريكيين امتلاك المزيد من السلع من خلال منحهم تدفقًا فوريًا من الأموال للاستفادة منها. ولكن، على نحو متزايد، يقوم المستهلكون وخاصة الأصغر سنًا بعمليات شراء ربما لم يكونوا قادرين على تحمل تكاليفها، كما يتضح من الارتفاع الأخير في المدفوعات المتأخرة.

وقد أفادت دراسة للاحتياطي الفيدرالي نُشرت العام الماضي حول مستخدمي القروض الائتمانية المصرفية عن أن "البالغين الذين أبلغوا عن انخفاض الرفاهية المالية العامة وأولئك الذين يبدو أنهم يعانون من نقص السيولة أو قيود ائتمانية لم يكونوا فقط من بين الأكثر احتمالاً لاستخدام القروض الائتمانية المصرفية، ولكن معظم هؤلاء المستهلكين أشاروا أيضًا إلى أنهم استخدموا القروض الائتمانية المصرفية لأنها كانت الطريقة الوحيدة التي يمكنهم من خلالها تحمل تكاليف المشتريات."

انفجار الديون

بلغت جميع الأشكال الرئيسية لديون المستهلكين، بما في ذلك الرهون العقارية وقروض السيارات وقروض الطلاب، مستويات قياسية مرتفعة، وفقًا لتقرير صدر الأسبوع الماضي عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، والذي يتتبع ديون الأسر منذ عام 2003. وإجمالاً، يتحمل الأمريكيون 18.6 تريليون دولار من الديون، بزيادة قدرها 3.6% عن العام الماضي. وضمن ذلك، ارتفعت ديون بطاقات الائتمان بنسبة 6% تقريبًا مقارنة بالعام الماضي لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 1.2 تريليون دولار، حسبما أفاد بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك الأسبوع الماضي.

وفي الوقت نفسه، ارتفع معدل المستهلكين الذين دخلوا في حالات التأخر الشديد في السداد بمعنى أنهم تأخروا لمدة 90 يومًا على الأقل في سداد الديون إلى أكثر من 3% في الربع الثالث من هذا العام. وهو أعلى مستوى منذ أكثر من عقد من الزمان، وفقًا لبيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك.

Loading image...

ويبرز هذا الضغط بشكل أكبر بالنسبة لمدفوعات قروض الطلاب، والتي أصبح أكثر من 14% منها متأخرًا في السداد بشكل خطير في الربع الأخير، وهو أعلى مستوى مسجل منذ أن بدأ بنك الاحتياطي الإقليمي في تتبعها في عام 2004.

وقد كان لذلك تأثير مقلق على الشؤون المالية للأمريكيين: انخفضت درجات الائتمان بأكبر قدر هذا العام منذ الركود الكبير. مع انخفاض درجة الائتمان للفرد، يصبح تمويل أي دين قائم أو جديد أكثر تكلفة بشكل عام لأن المقرضين ينظرون إلى المقترض على أنه يمثل مخاطرة أكبر. وللتعويض عن ذلك، فإنهم يفرضون فائدة أعلى.

لماذا تعتبر الملكية مهمة

لطالما كان امتلاك منزل جزءًا جوهريًا من الحلم الأمريكي منذ فترة طويلة، وذلك لسبب وجيه.

في حين أن الاستئجار له مزاياه، فإن الجانب الإيجابي الرئيسي للملكية هو أنه مع مرور الوقت تميل قيمة العقارات إلى الارتفاع، مما يولد تياراً من الثروة التي يمكن الاستفادة منها في وقت لاحق من الحياة، مما يجعل من الممكن للناس التقاعد.

ناهيك عن أن هناك أيضاً مزايا ضريبية لامتلاك منزل، مثل القدرة على خصم مدفوعات فوائد الرهن العقاري لتخفيض العبء الضريبي الإجمالي. لا يوجد ما يعادل ذلك بالنسبة لمدفوعات الإيجار.

يقول شولز: "لطالما كانت ملكية المنازل واحدة من أكثر الطرق التي يمكن للشخص العادي الوصول إليها لبناء الثروة". ولكن مع ارتفاع أسعار المنازل ومعدلات الرهن العقاري كما كانت عليه منذ عدة سنوات، أصبح خيارًا ماليًا آخر يجعل الناس يتوقفون عن التفكير في الأمر.