فرصة استثمارية جديدة في نفط فنزويلا المتهالك

في صالة احتفالات فارهة في قلب لندن، اجتمع نحو 200 شخص من قطاع الطاقة لمناقشة فكرة بدت، قبل ثمانية أشهر فحسب، ضرباً من المستحيل: الاستثمار في النفط الفنزويلي.

قال Greig Gilbert، الرئيس التنفيذي لشركة Apertura Energy الاستثمارية، مخاطباً الحضور مساء الخميس في فندق The Langham: "الوقت الآن هو الوقت المناسب."

تسعى شركة Gilbert إلى ضخّ استثمارات ضخمة في قطاع النفط الفنزويلي المتهالك. وقد غيّرت Apertura Energy اسمها وأعادت هيكلة استراتيجيتها بعد أشهر قليلة من إطاحة الولايات المتحدة بالرئيس السابق Nicolás Maduro في يناير تمهيداً لدخول المستثمرين الأجانب إلى قطاع ظلّ لعقود حكراً على شركة نفط حكومية.

كانت Apertura واحدة من جملة مستثمرين وشركات تداول ونفط وغاز شاركت في هذا الحدث، الذي جاء مقدّمةً لأسبوع الطاقة الفنزويلي، وهو مؤتمر أكبر حجماً مقرّر في أكتوبر المقبل بكاراكاس.

بيد أن المخاطر جسيمة أمام الشركات الساعية إلى الاستفادة من أكبر احتياطيات نفط مؤكّدة في العالم. وقد أقرّ المتحدّثون في الفعالية بالعقبات التي تواجه الشركات الأجنبية في فنزويلا، من بنية تحتية متآكلة وغموض سياسي وتداعيات زلزال يونيو المدمّر.

ومع ذلك، دعا Gilbert جمهوره إلى اغتنام الفرصة رغم إدراكه للمخاطر: "ثمّة نافذة تنفتح الآن، وفرصة لا يمكننا أن نتركها تفوتنا."

Loading image...

الوعد

تتحرّك حفنة من شركات النفط الأجنبية وصناديق الاستثمار لضخّ أموالها أو توسيع عملياتها القائمة في فنزويلا في عهد الرئيسة بالإنابة Delcy Rodríguez، التي تبدو رغم كونها نائبةً لـ Maduro منفتحةً على المصالح الأجنبية.

وقد أسقطت الإصلاحات التي أجرتها حكومتها اشتراطاً راسخاً كان يُلزم شركة PDVSA الحكومية بامتلاك حصّة الأغلبية في المشاريع المشتركة.

قالت Claire Jungman، مديرة مخاطر الشحن والاستخبارات البحرية في شركة بيانات الطاقة Vortexa: "باتت الشركات الخاصة قادرةً على تشغيل الحقول مباشرةً وامتلاك حصص أكبر والاحتفاظ بنسبة أعلى من الأرباح."

ومنذ يناير، انتهزت واشنطن الفرصة التي تتيحها 300 مليار برميل من النفط الخام الفنزويلي، فرفعت بعض العقوبات لتيسير قيام الشركات الأمريكية ببيع وتصدير نفط كاراكاس.

ويبدو أن تخفيف العقوبات أتى أُكُله. ففي الشهر الماضي، صدّرت فنزويلا 28 مليون برميل من الخام، بارتفاع يبلغ نحو 69% مقارنةً بالشهر ذاته من العام الماضي، وفق بيانات Vortexa.

وأشارت Jungman إلى أن أكثر من نصف صادرات فنزويلا النفطية تتّجه الآن نحو الولايات المتحدة، حيث تمتلك مصافي خليج المكسيك القدرة على معالجة هذا النوع من الخام الثقيل اللزج. وقبل يناير، كانت ثلاثة أرباع صادرات فنزويلا تتّجه إلى الصين، فيما جاءت الولايات المتحدة في مرتبة متأخّرة.

والهند مشترٍ ضخم آخر بحسب Jungman، إذ تستوعب نحو ربع الصادرات، فضلاً عن دول أوروبية كإسبانيا وهولندا.

وفي الاثنين، أعلن الرئيس Donald Trump أن إدارته جمعت أكثر من 13 مليار دولار من بيع النفط الفنزويلي منذ اعتقال Maduro.

وكانت الحكومة الأمريكية قد أعلنت أنها ستحتفظ بعائدات بيع النفط الفنزويلي في حسابات تحت إشرافها بصفة "وصائية"، مع النية في إعادتها إلى فنزويلا. وقد طالب ديمقراطيو الكونغرس بمزيد من الشفافية في هذه العملية.

المشكلة

في الساعات التي أعقبت الإطاحة بـ Maduro، رسم Trump صورةً مبسّطة أمام شركات الطاقة: ادخلوا، أنفقوا بسخاء، وأعيدوا تأهيل البنية التحتية المتهالكة.

غير أن الواقع أشدّ وطأةً بكثير. فسنوات من العقوبات الدولية القاسية والأزمات الاقتصادية أجهزت على صناعة نفط فنزويلية كانت في يوم ما مزدهرة.

صرّح Darren Woods، الرئيس التنفيذي لـ ExxonMobil، خلال اجتماع كبار المديرين التنفيذيين في قطاع النفط بالبيت الأبيض في يناير: "لا يمكن الاستثمار فيها." وكانت ExxonMobil من بين الشركات الأجنبية التي طُردت من فنزويلا عام 2007 إثر مصادرة الحكومة لأصولها.

ولن يكون من السهل محو ذاكرة عمليات المصادرة. يُضاف إلى ذلك أن شركات النفط تستثمر على المدى البعيد، وبينما ترحّب حكومة Rodríguez بالشركات الأجنبية اليوم، فإن أي تغيير في القيادة قد يقلب هذه المعادلة رأساً على عقب.

فضلاً عن ذلك، تحتاج البنية التحتية الفنزويلية المتآكلة جرّاء سنوات من ضعف الاستثمار وشحّ الصيانة إلى مبالغ طائلة لإعادة تأهيلها.

وقال Homayoun Falakshahi، رئيس تحليل النفط الخام في Kpler، إن المشاريع الجديدة لن تُثمر نتائجها قبل خمس سنوات على الأقل، وأن التكاليف ستكون هائلة.

وأضاف : "نتحدّث عن استثمارات تتراوح بين 50 مليار و100 مليار دولار على مدى السنوات الخمس إلى العشر المقبلة، وهو رقم ضخم بكل المقاييس."