تأثر الأسهم بتقرير الوظائف: تحليل السوق وتوقعات خفض الفائدة

تراجعت الأسهم يوم الجمعة بعد أن زاد تقرير الوظائف المخيب للآمال من المخاوف بشأن ضعف الاقتصاد الأمريكي.

وانخفض مؤشر داو جونز 904 نقطة أو 2.2% خلال جلسة التداول بعد الظهر. فيما خسر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.5%، وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.9%.

انخفض مؤشر سي إن إن للخوف والجشع، الذي يقيس سبعة مقاييس لمعنويات السوق، إلى قراءة "الخوف" عند 26.

أضاف الاقتصاد الأمريكي 114 ألف وظيفة فقط في يوليو، وفقًا لبيانات مكتب إحصاءات العمل الصادرة يوم الجمعة. وهذا أقل بكثير من تقديرات الاقتصاديين بإضافة 175,000 وظيفة. وارتفع معدل البطالة إلى 4.3% من 4.1%، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى ثباته.

تأتي عمليات البيع بعد يوم واحد من بيع الأسهم بحدة على خلفية الأخبار الاقتصادية الضعيفة. كشفت البيانات يوم الخميس أن طلبات إعانات البطالة لأول مرة ارتفعت الأسبوع الماضي إلى أعلى مستوى لها منذ أغسطس/آب الماضي، في حين قفز عدد المطالبات المقدمة من قبل الأشخاص الذين تلقوا إعانات البطالة لمدة أسبوع على الأقل إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2021.

من ناحية أخرى، كشفت بيانات جديدة صادرة عن معهد إدارة التوريدات أن نشاط التصنيع في الولايات المتحدة انخفض في يوليو مقارنة بالشهر السابق، مسجلاً انكماشاً للشهر الرابع على التوالي.

"تعكس هذه الأرقام تباطؤًا حادًا في التوظيف، مما يؤكد الضعف الذي رأيناه في بيانات مطالبات الأمس. وكتب ديفيد راسل، الرئيس العالمي لاستراتيجيات السوق في TradeStation، في مذكرة يوم الجمعة: "قد يجد الاحتياطي الفيدرالي نفسه الآن متأخرًا عن منحنى التضخم الذي كان وراء المنحنى في مواجهة التباطؤ".

وقد أثارت التقارير الضعيفة المخاوف بشأن صحة الاقتصاد الأمريكي، مما ساعد على دفع المؤشرات الرئيسية الثلاثة إلى الانخفاض الأسبوعي. كما تراجعت الأسهم أيضًا في الأيام الأخيرة حيث استوعب المستثمرون أيضًا اجتماعات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو وتقارير أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى.

أشار مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء إلى أن حالة سوق العمل تحول تركيزه إلى الحفاظ على قوة سوق العمل بدلاً من خفض التضخم. قال جيروم باول رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي إن المزيد من الفتور في سوق العمل قد يكون مقلقًا، مشيرًا إلى أن سوق العمل عاد إلى حالته قبل الوباء.

وقال باول للصحفيين في مؤتمر صحفي: "إذا رأينا شيئًا يبدو وكأنه انكماش أكثر أهمية، فسيكون ذلك أمرًا سيكون لدينا النية للاستجابة له".

قفزت الأسهم يوم الأربعاء بعد أن ألمح البنك المركزي إلى أن خفض أسعار الفائدة الذي طال انتظاره مطروح على الطاولة في سبتمبر/أيلول، معترفًا بالتقدم الذي أحرزه في الحد من التضخم المرتفع "إلى حد ما".

ويتوقع المتداولون ما يصل إلى ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام، وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة في بورصة شيكاغو التجارية.

قام المستثمرون أيضًا بتحليل مجموعة مختلطة من أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى هذا الأسبوع.

فقد تراجعت أسهم شركة مايكروسوفت بنسبة 4.5% هذا الأسبوع بعد أن جاءت أرباحها السحابية أقل من التوقعات.

في حين ارتفعت أسهم شركة Apple، التي أعلنت عن أرباح متماشية مع التوقعات ولكن دون توقعات المبيعات مساء الخميس، بنسبة 2.8%. أصدرت أمازون توقعات إيرادات مخيبة للآمال خلال نتائجها الفصلية. وانخفضت أسهمها بنسبة 9.4% هذا الأسبوع.

كانت Meta Platforms هي الفائز الواضح بين الأسماء التقنية الكبرى التي أعلنت عن نتائجها الفصلية في الأيام الأخيرة. ارتفعت أسهم شركة Meta بنسبة 4.6% هذا الأسبوع بعد أن أعلنت الشركة عن أرباح فصلية قوية ورفعت توقعات إيراداتها لعام 2024.

انتقل المستثمرون في الأسابيع الأخيرة من أسهم شركات التكنولوجيا السبعة الرائعة التي دفعت السوق إلى مستويات قياسية متكررة هذا العام. يأتي هذا التحول بعد أن أدت مجموعة كبيرة من بيانات التضخم الهادئة إلى زيادة التفاؤل بأن أسعار الفائدة ستنخفض قريبًا وتوفر نعمة للأسهم الأصغر التي تعرضت للضرب بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.

في مكان آخر، انخفضت أسهم إنتل بنسبة 32.1% خلال الأسبوع بعد أن أعلنت الشركة يوم الخميس عن تراجع إيراداتها عن العام السابق إلى 12.8 مليار دولار. وشهدت إنتل خسارة في الدخل بلغت 1.6 مليار دولار خلال الربع الثاني.