استثمر في المعادن الثمينة للربح الآمن

استثمارات المعادن الثمينة في وول ستريت

قد يجد المتداولون في وول ستريت الذين يبحثون عن الأرباح أن أكثر الاستثمارات المربحة هي في سوق المعادن الثمينة الغريبة.

ارتفاع أسعار الذهب والفضة والبلاتين

فقد ارتفعت أسعار الذهب والفضة والبلاتين هذا العام مع تكالب المستثمرين على المعادن الثمينة بحثًا عن أماكن للاختباء من حالة عدم اليقين بشأن الحرب التجارية.

فقد هزت خطة الرئيس دونالد ترامب الفوضوية الخاصة بالتعريفات الجمركية الأسواق، وحاول المستثمرون تقليل المخاطر من خلال وضع بعض الأموال في أصول الملاذ الآمن. وفي حين أن الذهب يُعتبر تاريخيًا ملاذًا آمنًا، فقد امتد الطلب على الملاذ الآمن إلى أبناء عمومته المتقلبة مثل الفضة والبلاتين.

ينعكس جنون المعادن في الأرقام: تتفوق المعادن الثمينة على سوق الأسهم الأمريكية هذا العام. فقد ارتفع الذهب بنسبة 27.5%، وارتفعت الفضة بنسبة 24%، وارتفع البلاتين بنسبة 36%.

وفي الوقت نفسه، بعد ارتفاعه بنسبة 23% في العام الماضي و 24% في عام 2023، ارتفع مؤشر S&P 500 بأقل من 3% هذا العام حتى الآن؛ وهناك قدر غير عادي من التوتر في سوق السندات الذي عادة ما يكون رزينًا؛ كما ضعف الدولار الأمريكي على نطاق واسع بعد ارتفاعه بنسبة 7% العام الماضي.

التحوط ضد عدم اليقين الاقتصادي

ومع تذبذب السندات وضعف الدولار وسط الاضطرابات الجمركية، ظهرت استثمارات غريبة مثل الفضة والبلاتين كوسيلة للتحوط ضد حالة عدم اليقين الهائلة.

وقال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع لدى ساكسو بنك، في مذكرة يوم الجمعة: "لقد حفزت هذه الديناميكيات المستثمرين على التنويع بعيدًا عن الأدوات المالية التقليدية والتوجه نحو الأصول الملموسة".

وأضاف هانسن قائلاً: "لا يزال الذهب هو الملاذ الرئيسي، ولكن مع ظهور علامات على توقف الطلب على السبائك مع بحث المستثمرين عن محفز جديد لدفع الأسعار إلى الأعلى، شهدنا بدلاً من ذلك في الأسابيع الأخيرة اهتماماً متزايداً بالفضة و البلاتين".

ارتفعت أسعار الفضة والبلاتين في الأسابيع الأخيرة حيث سعى المستثمرون إلى إيجاد طرق لتنويع محافظهم الاستثمارية. وقال هانسن إن قيود العرض دفعت الأسعار أيضًا إلى الارتفاع، وتبدو المعادن بشكل متزايد وكأنها "تحوط عقلاني ضد عدم الاستقرار السياسي والمالي."

وأضاف هانسن قائلاً: "يُنظر إلى هذه السلع على أنها محايدة من الناحية السياسية؛ فعلى عكس السندات السيادية أو العملات الأجنبية، فهي لا تحمل أي مخاطر من الطرف الآخر ولا ترتبط بالتصنيف الائتماني لأي دولة". "في حين أننا لا نزال حذرين بشأن التنبؤ بارتفاع وشيك إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، إلا أن خلفية الاقتصاد الكلي تدعم المعادن الثمينة بشكل متزايد."

اتجاهات استثمار المعادن الثمينة

وفقًا لستيف سوسنيك، كبير الخبراء الاستراتيجيين لدى Interactive Brokers، ارتفعت أسعار المعادن الثمينة أيضًا مع انتهاز المستثمرين للارتفاعات الناشئة، مما أدى إلى بناء اتجاه مدفوع بالزخم.

تحليل أسعار الذهب

أظهر استطلاع أجراه بنك أوف أمريكا لمديري الصناديق العالمية في شهر مايو أن الذهب كان أكثر الصفقات ازدحامًا للشهر الثاني على التوالي. وقد قطع ذلك سلسلة أسهم التكنولوجيا السبعة الرائعة التي استمرت 24 شهرًا كأكثر الصفقات ازدحامًا.

أداء الذهب في الربع الأول

خلال الربع الأول من العام، سجل الذهب أقوى عائد فصلي له منذ عام 1986. ارتفع المعدن الأصفر بنسبة 27.5% هذا العام، بعد ارتفاعه بنسبة 27% عن العام الماضي.

ارتفع الذهب هذا العام مع تزايد مخاوف المستثمرين بشأن التوقعات غير المؤكدة بشأن التعريفات الجمركية.

ارتفعت أسعار الذهب الفورية في أبريل لفترة وجيزة فوق مستوى قياسي بلغ 3,500 دولار للأونصة. وتم تداول الذهب حول مستوى 3,350 دولار للأونصة حتى يوم الأربعاء.

يعتبر الذهب استثمارًا مرنًا وتحوطًا ضد التضخم، حيث يراهن المستثمرون على أنه سيحتفظ بقيمته عندما ترتفع الأسعار.

العوامل المؤثرة على أسعار الذهب

وفي الوقت الذي تعاني فيه وول ستريت من حمى الذهب، فإن سعر الذهب قد تعزز أيضًا بسبب إقبال البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك الهند والصين، على شراء السبائك لإضافتها إلى احتياطياتها. كان الطلب على الذهب من البنوك المركزية محركًا رئيسيًا لارتفاع أسعاره في عام 2024، وفقًا لمجلس الذهب العالمي، وهو مجموعة تجارية.

وقال سوسنيك إن العامل الآخر الذي أدى إلى ارتفاع أسعار الذهب هو ضعف الدولار الأمريكي. عندما يضعف الدولار، تميل السلع مثل الذهب إلى الأداء الجيد حيث يصبح شراء السبائك أرخص بالنسبة للمستثمرين الأجانب.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قوة الدولار مقابل ست عملات أجنبية رئيسية، بنسبة 9% تقريبًا هذا العام.

تحليل أسعار الفضة

وقال بيتر أ. جرانت، نائب الرئيس وكبير استراتيجيي المعادن في شركة زانر للمعادن، في مذكرة يوم الثلاثاء: "يواصل الذهب التماسك فوق مستوى 3,300 دولار، مدعومًا بالمخاطر الجيوسياسية المستمرة وعدم اليقين بشأن التجارة وضعف الدولار".

ارتفاع أسعار الفضة والطلب الصناعي

مع ارتفاع الذهب، بدأت الفضة في اللحاق بالركب. ارتفعت أسعار الفضة الفورية بنسبة 24٪ هذا العام بعد ارتفاعها بنسبة 21٪ في عام 2024.

وتجاوزت الفضة هذا الأسبوع 36 دولارًا للأونصة وسجلت أعلى مستوى لها منذ عام 2012.

وقال مايكل ديرينزو، الرئيس والمدير التنفيذي في مجموعة "معهد الفضة" الصناعية، إن أسعار الفضة ارتفعت بسبب الطلب الصناعي وتزايد حالة عدم اليقين الاقتصادي.

وقال ديرينزو: "هناك الكثير من القلق بشأن الاقتصاد العالمي، وعندما يحدث ذلك، يتجه الناس إلى الأصول الصلبة مثل الفضة".

وأضاف قائلاً: "تميل الفضة إلى اللحاق بالذهب صعودًا".

{{MEDIA}}

تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الأغراض الصناعية، بما في ذلك مراكز البيانات والألواح الشمسية والهواتف الذكية، وقد تسببت حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية في ارتفاع الطلب على الفضة، كما قال "ديرينزو".

وقال: "إنها تعود حقًا إلى استخدامها المزدوج كمعدن صناعي وكمعدن ثمين". "وكلا جانبي دفتر الأستاذ يجتمعان معًا نوعًا ما لدفع هذا السعر إلى الأمام."

استراتيجيات الاستثمار في الفضة

قد يؤدي الطلب المستمر على الفضة، مدفوعًا بالمستثمرين والصناعة، إلى دفع المعدن إلى مستويات قياسية، وفقًا لشركة أبحاث السلع CPM Group.

وقال المحللون في مجموعة CPM Group في مذكرة صدرت في مايو: "توفر الفضة نقطة دخول جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن بدائل للذهب المرتفع السعر، مدعومة بتطبيقاتها الصناعية الواسعة النطاق".

يمكن للناس الاستثمار في الفضة أو الذهب في شكل سبائك وعملات معدنية، أو في شكل صناديق متداولة في البورصة. ارتفع صندوق iShares Silver Trust ETF بنسبة 25% هذا العام جنبًا إلى جنب مع سعر الفضة. وارتفع صندوق SPDR Gold Trust ETF بنسبة 27% هذا العام.

قال سوسنيك من شركة Interactive Brokers إنه يعتقد أيضًا أن ارتفاع الفضة كان مدفوعًا بالزخم حيث حاول المتداولون الانضمام إلى الارتفاع.

تحليل أسعار البلاتين

ارتفع البلاتين أيضًا إلى جانب الفضة باعتباره استثمارًا أقل تكلفة من الذهب.

البلاتين كاستثمار أقل تكلفة

فقد ارتفع البلاتين بنسبة هائلة بلغت 36% هذا العام بعد انخفاضه بنسبة 10% تقريبًا خلال عام 2024. ارتفعت أسعار البلاتين الفورية هذا الأسبوع فوق 1,200 دولار للأونصة وسجلت أعلى مستوى لها منذ عام 2021.

قال جوناثان كرينسكي، كبير تقنيي الأسواق في شركة الخدمات المالية العالمية BTIG، في مذكرة حديثة: "بينما هيمن الذهب على أداء مجمع المعادن خلال العام الماضي، بدأنا نرى المتخلفين مثل البلاتين ... يخرجون من القواعد للحاق بالركب قليلاً".

وقد ارتفع المعدن الثمين، الذي يستخدم في الصناعات بما في ذلك السيارات والمجوهرات، إلى حد كبير بسبب تجاوز الطلب للعرض. ارتفع البلاتين في الأسابيع الأخيرة بعد أن توقع المجلس العالمي للاستثمار البلاتيني، وهو مجموعة تجارية، حدوث عجز للعام الثالث على التوالي.

توقعات الطلب على البلاتين

وقال هانسن من ساكسو بنك: "هذا النقص المتوقع، الذي سيؤدي إلى انخفاض المخزونات الموجودة فوق سطح الأرض، مدفوعًا بالطلب من قطاع السيارات، ولا سيما زيادة اهتمام الصينيين بالمجوهرات والسبائك والعملات المعدنية".

وقال محللون في بنك أوف أمريكا في مذكرة يوم الجمعة: "إن تجار المجوهرات هم ثاني أكبر مشترٍ للبلاتين بعد قطاع السيارات". "بعد سنوات من انخفاض الطلب، هناك أدلة متناقلة على أن الاهتمام بالمجوهرات البلاتينية بدأ الآن في الصين".

وأشار المحللون إلى أن "ارتفاع أسعار الذهب يحفز تجار المجوهرات على التنويع، فيما يمثل تغييرًا في الأنماط التاريخية".