استراتيجيات سحب الأموال بأمان في التقاعد

كيفية جعل أموالك تدوم خلال فترة التقاعد

ما لم تكن محظوظاً بما فيه الكفاية لتحصل على معاش تقاعدي محدد المزايا بالإضافة إلى الضمان الاجتماعي عند التقاعد - وهو ما لن يحصل عليه معظم العاملين في القطاع الخاص الأمريكي - فإن معرفة كيفية جعل أموالك تدوم في التقاعد قد يكون أمراً محطماً للأعصاب.

التحديات في التخطيط المالي للتقاعد

وذلك لأنه لا يمكنك التنبؤ بأي من المتغيرات الكبيرة التي ستؤثر على مدخراتك واستثماراتك. على سبيل المثال، إلى متى ستعيش، أو إلى متى ستصمد صحتك، أو كيف سيكون أداء الأسواق أو مدى ارتفاع التضخم.

وهذا ما يجعل من الصعب معرفة مقدار الدخل الذي يمكنك سحبه بأمان من محفظتك الاستثمارية كل عام دون أن تعمّر أكثر من أموالك.

قاعدة 4%： ما هي وكيف تعمل؟

القاعدة الأساسية الأكثر شيوعًا الموصى بها هي ما يسمى بقاعدة 4%، والتي تعني أنك تنفق 4% من محفظتك كل عام، على أساس معدل التضخم. لذلك إذا تقاعدت بمليون دولار، فإنك تأخذ 40,000 دولار في العام الأول ثم في العام التالي تأخذ أكثر قليلاً على أساس التضخم. إذا كانت نسبة التضخم 3%، ستسحب 41,200 دولار. ثم في العام التالي، إذا كانت نسبة التضخم 2%، ستسحب 42,024 دولارًا وهكذا.

حدود قاعدة الـ 4%

هذه القاعدة مستمدة من بحث المستشار المالي المتقاعد الآن ويليام بنجن، الذي استند في عمله عام 1994 على محفظة بسيطة بنسبة 50-50 من أسهم الشركات الأمريكية الكبيرة وسندات الخزانة الأمريكية متوسطة الأجل، وافترض أن الشخص يعيش في التقاعد لمدة 30 عامًا. وقد قام منذ ذلك الحين بمراجعة اقتراحاته الخاصة بمعدل السحب إلى ما بين 4.5% و 4.7% استنادًا جزئيًا إلى زيادة تنوع الاستثمارات في المحفظة النموذجية.

في حين أن قاعدة 4٪ هي مبدأ توجيهي مفيد يجب أخذه بعين الاعتبار، إلا أنه لا ينبغي اعتبارها كقاعدة إنجيلية. يجب أن يعتمد المبلغ الذي تنفقه في التقاعد على أهدافك واحتياجاتك وصافي ثروتك، بقدر ما يجب أن يعتمد على رغبتك في عدم تجاوز بيضة العش الخاصة بك.

قد تكون بعض القيود التي تفرضها قاعدة الـ 4% مادية بالنسبة لك. عندما تموت، يمكن أن تكون بيضة عشك كبيرة تقريبًا إن لم تكن أكبر مما كانت عليه في أول يوم تقاعدك. على سبيل المثال، أجرت شركة Morningstar عمليات محاكاة على محفظة بقيمة مليون دولار على مدار 30 عامًا باستخدام قاعدة 4%.

وأشارت كريستين بنز، مديرة التخطيط للتقاعد في مورنينجستار ومؤلفة كتاب "كيف تتقاعد": 20 درسًا من أجل تقاعد سعيد وناجح وثري، في عمود حديث "كان متوسط الرصيد النهائي 1.5 مليون دولار للمحافظ المتوازنة وحتى أعلى من ذلك للمحافظ ذات الأسهم الثقيلة".

وذلك لأن هذه القاعدة تستند إلى احتمال كبير جدًا بأنك لن تستنفد بيضة عشك أبدًا. يقول روب ويليامز، المدير الإداري للتخطيط المالي في شركة تشارلز شواب: "إن احتمال النجاح بنسبة 95% يعني أنك لن تستنفد أصولك أبدًا".

قد يروق لك ذلك إذا كان هدفك هو ترك المال للورثة، إلا إذا كان اتباع هذه القاعدة يعني المساس بنمط حياتك ورفاهيتك في التقاعد. وإذا لم يكن هدفك هو الحفاظ على رأس المال، فقد ترغب في إعادة تقييم مقدار الدخل الذي يمكنك سحبه من بيضة العش دون استنزافه قبل الأوان.

تغير احتياجات الإنفاق في التقاعد

الجانب السلبي الآخر لقاعدة ال 4% هو أنها لا تسمح بحقيقة أن احتياجات الإنفاق الخاصة بك قد تختلف من سنة إلى أخرى، وفقًا لويليامز. أو أن متوسط العمر المتوقع للأشخاص الذين يبلغون 65 عامًا أقل من 30 عامًا، وفقًا لتقديرات إدارة الضمان الاجتماعي.

بالنسبة لكثير من الناس، فإن الوعد بـ "دخل مضمون مدى الحياة" جذاب للغاية. هذا هو ما توفره مزايا الضمان الاجتماعي، على الرغم من أنها لا تكفي الكثيرين للعيش.

وهو أيضًا ما يمكن أن تقدمه المعاشات السنوية. هناك العديد من الأصناف، ويمكن أن تكون هياكلها ورسومها معقدة. ولكن في الأساس يمكنك استخدام بعض أو كل أموال التقاعد الخاصة بك لشراء راتب سنوي يدفع لك راتباً ثابتاً لبقية حياتك.

تهدف ورقة بحثية جديدة نُشرت في أكتوبر إلى إيجاد استراتيجية تحقق توازنًا جيدًا بين رغبة الناس في الحصول على دخل مضمون ورغبتهم في الحصول على مرونة مالية إذا ارتفعت نفقاتهم أو تغيرت ظروفهم - كل ذلك مع الحفاظ على فرصة جيدة جدًا لعدم نفاد أموالهم أبدًا.

قارن الباحثون، من بين أمور أخرى، كيف يمكن أن يحقق المتقاعد الذي يمتلك محفظة بقيمة مليون دولار على مدار 30 عامًا باستخدام قاعدة ال 4% فقط مقابل أخذ نصف أمواله (500,000 دولار) لشراء راتب سنوي وإدارة ال 500,000 دولار الأخرى بمفرده واستثمارها بقوة أكبر بكثير في الأسهم.

قال المؤلف المشارك مارك وارشاوسكي، الرئيس التنفيذي لشركة الأبحاث ReLIA Strategies والزميل الأقدم في معهد American Enterprise Institute: "بشكل عام، نجد أن الخيار الهجين يحقق أداءً جيدًا في ظل مجموعة واسعة من الظروف والتفضيلات الشخصية".

ويعني بذلك الدخل السنوي الأعلى والمال الكبير المتبقي في نهاية الثلاثين عاماً.

وقال وارشاوسكي إن النتائج الواردة في الورقة البحثية - التي مولها المجلس الأمريكي لشركات التأمين على الحياة ولكن لم يكن له أي سيطرة على البحث - تشير إلى أنه بالنسبة لأولئك الذين لديهم بيض عش كبير جدًا يبلغ 5 ملايين دولار أو أكثر، قد يكونون أفضل حالاً بشكل صارم بموجب قاعدة 4٪، في حين أن أولئك الذين لديهم أموال تقاعد محدودة (على سبيل المثال، 250,000 دولار) قد يكون من الأفضل لهم استخدام معظم بيض عشهم لشراء راتب سنوي لتجنب مخاطر عالية من نفاد الأموال.

تحليل نتائج البحث في استراتيجيات الدخل

في الوقت الراهن، قد يُنظر إلى نتائج هذه الأبحاث على أنها مفاهيمية أكثر منها عملية لأن المعاشات السنوية معقدة ومربكة لكثير من الناس.

"المعاشات التقاعدية ليست سهلة الفهم. وقد أدت نهايتها في معظم الحالات إلى ثني الناس عن الحصول عليها"، كما قال كريغ كوبلاند، مدير أبحاث مزايا الثروة في معهد أبحاث مزايا الموظفين.

لكن هذا الخيار قد يصبح أكثر شيوعًا في خطط مكان العمل مع إدراك صانعي السياسات وأرباب العمل أن التحول عن المعاشات التقاعدية لصالح خطط 401 (ك) وغيرها من خطط الاشتراكات المحددة قد وضع عبئًا ثقيلًا على الأفراد لإدارة تدفقات دخلهم في التقاعد.

قال ويليامز: "لا يتعلق الأمر فقط بإيصال الموظفين إلى التقاعد ولكن (مساعدتهم على معرفة) ما يجب عليهم فعله بمجرد تقاعدهم".

بالنسبة لأي شخص اقترب من التقاعد أو بدأ للتو في التقاعد، يوصي بالعمل مع مستشار مالي للتوصل إلى طريقة مستدامة ومنضبطة لسحب بيضة العش، ومناقشة الإيجابيات والسلبيات المحتملة لشراء راتب سنوي مع بعض أموالهم. قال ويليامز: "يمكن أن يعمل هذان الأمران معًا بشكل جيد ولكن ليس (دائمًا) بمعزل عن بعضهما البعض".