إيفرغراندي تفقد إدراجها وتفاقم أزمة العقارات

أزمة شركة إيفرغراند وتأثيرها على سوق العقارات

قالت شركة التطوير العقاري الصينية إيفرغراندي المثقلة بالديون والتي هي بالفعل في طور التصفية، يوم الثلاثاء أنه سيتم شطبها من بورصة هونغ كونغ في 25 أغسطس، وهي نكسة أخرى لقطاع العقارات في البر الرئيسي للصين.

تفاصيل الإفلاس وإجراءات التصفية

كانت إيفرغراندي أكثر شركات التطوير العقاري المثقلة بالديون في العالم، حيث بلغت ديونها المستحقة للبنوك وحاملي السندات أكثر من 300 مليار دولار، عندما أصدرت المحكمة أمر التصفية في يناير 2024. وكانت المحكمة قد قضت بأن الشركة قد فشلت في تقديم خطة قابلة للتطبيق لإعادة هيكلة ديونها، الأمر الذي أجج المخاوف بشأن ارتفاع عبء الديون الصينية، وقد توقف تداول أسهمها منذ صدور الحكم.

قواعد إدراج الشركات في بورصة هونغ كونغ

وتنص قواعد المدينة على أنه يجوز إلغاء إدراج الشركات إذا ظل تداول أوراقها المالية معلقًا لمدة 18 شهرًا على التوالي.

إشعار إلغاء الإدراج وتأثيره على المستثمرين

وقد تلقت مجموعة إيفرغراند الصينية خطابًا في 8 أغسطس من بورصة المدينة لإخطار الشركة بقرار إلغاء الإدراج حيث لم يُستأنف التداول بحلول 28 يوليو. وقالت الشركة في بيان لها إن اليوم الأخير للإدراج سيكون 22 أغسطس ولن تتقدم إيفرجراند بطلب لمراجعة القرار.

وجاء في البيان: "يجب على جميع المساهمين والمستثمرين المحتملين في الشركة ملاحظة أنه بعد تاريخ الإدراج الأخير، في حين أن شهادات الأسهم ستظل سارية المفعول، فإن الأسهم لن تكون مدرجة ولن تكون قابلة للتداول في البورصة".

تداعيات أزمة إيفرغراند على الاقتصاد الصيني

Evergrande هي واحدة من بين عشرات المطورين الذين تخلفوا عن سداد ديونهم بعد أن اتخذ المنظمون الصينيون إجراءات صارمة ضد الاقتراض المفرط في صناعة العقارات في عام 2020. وبسبب عدم قدرتها على الحصول على تمويل، أصبحت التزاماتها الضخمة تجاه الدائنين والعملاء غير مستدامة.

تأثير الإجراءات الحكومية على السوق العقاري

كما أدت هذه الإجراءات الصارمة إلى وقوع صناعة العقارات في أزمة، مما أدى إلى تراجع ثاني أكبر اقتصاد في العالم وهز الأنظمة المالية داخل الصين وخارجها. وبعد أن كانت هذه الصناعة من بين أقوى محركات النمو في البلاد، أصبحت تكافح للخروج من حالة الانكماش الطويلة. استمرت أسعار المساكن في الصين في الانخفاض حتى بعد إدخال تدابير داعمة من قبل صانعي السياسات.

حالات إفلاس أخرى في قطاع العقارات

ويتعامل نظام المحاكم في هونغ كونغ مع التماسات التصفية ضد بعض المطورين العقاريين الصينيين، بما في ذلك واحدة من أكبر الشركات العقارية الصينية، وهي شركة كونتري جاردن الصينية، والتي من المتوقع أن تعقد جلسة استماع أخرى في يناير.

كما صدر أمر بتصفية شركة تشاينا ساوث سيتي القابضة، وهي شركة تطوير عقاري أصغر، يوم الاثنين.

التحقيقات والجرائم المرتبطة بشركة إيفرغراند

ووفقًا للحكم الصادر في عام 2024، فإن شركة Evergrande، التي تأسست في منتصف التسعينيات على يد هوي كا يان، المعروف أيضًا باسم شو جياوين، كان لديها أكثر من 90% من أصولها في البر الرئيسي الصيني. أُدرجت الشركة في هونغ كونغ في عام 2009 باسم "مجموعة إيفرغراند العقارية" وأوقفت تداول أسهمها في 29 يناير 2024، بسعر 0.16 دولار هونغ كونغ (0.02 دولار أمريكي).

مطالبات الديون والتحديات المالية

وقال القائمون على تصفيتها في تقرير مرحلي إنهم تلقوا مطالبات ديون بقيمة 45 مليار دولار حتى 31 يوليو، وهو أعلى بكثير من حوالي 27.5 مليار دولار من الالتزامات التي تم الكشف عنها في ديسمبر 2022، وأن الرقم الجديد ليس نهائيًا.

إعادة الهيكلة وآفاق المستقبل

قال المصفون إنهم تولوا السيطرة على أكثر من 100 شركة داخل المجموعة والكيانات الخاضعة لسيطرتهم الإدارية المباشرة بأصول جماعية تقدر قيمتها بـ 3.5 مليار دولار اعتبارًا من 29 يناير 2024. وقالوا إن تقدير المبالغ التي قد تتحقق في نهاية المطاف من هذه الكيانات لم يتوفر بعد.

وقال المصفون إنه تم بيع ما قيمته 255 مليون دولار من الأصول، واصفين تحقيق هذا المبلغ بـ "المتواضع". ومن هذا المبلغ، تم الحصول على 244 مليون دولار من أصول الشركات التابعة، ولن تكون جميعها متاحة للشركة، نظراً لهياكل الملكية المعقدة للأصول.

وقالا: "يعتقد المصفون أن إعادة الهيكلة الشاملة ستكون بعيدة المنال، ولكنهما بالطبع سوف يستكشفان أي احتمالات ذات مصداقية في هذا الصدد قد تظهر".

الاعتقالات والغرامات المفروضة على المسؤولين

اعتُقل هوي، مؤسس Evergrande، في الصين في سبتمبر 2023 للاشتباه في ارتكابه جرائم، مما زاد من مشاكل الشركة.

في عام 2024، أصدرت لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية غرامة قدرها 4.2 مليار يوان (حوالي 584 مليون دولار) ضد شركة مجموعة هنغدا العقارية التابعة للشركة بسبب انتهاكات شملت تزوير السجلات المالية. وتم تغريم "هوي" 47 مليون يوان (6.5 مليون دولار أمريكي) ومنعه من دخول أسواق الأوراق المالية الصينية مدى الحياة. كما تمت معاقبة بعض المديرين التنفيذيين الآخرين.

حظرت السلطات الصينية في سبتمبر 2024 شركة المحاسبة PwC لمدة ستة أشهر وغرمت الشركة أكثر من 400 مليون يوان (56.4 مليون دولار) بسبب تورطها في مراجعة حسابات شركة التطوير العقاري المنهارة.